Новое в Гражданском кодексе: договор конвертируемого займа

Мы продолжаем знакомить Вас с изменениями в Гражданский кодекс, вступающими в силу 19 ноября 2024 года. Еще одним нововведением является закрепление норм, регулирующих договор конвертируемого займа.

1.    Что такое договор конвертируемого займа?

По договору конвертируемого займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги, а заемщик при наступлении определенного договором обстоятельства либо при совершении заемщиком или третьими лицами определенных договором действий:

►    передает заимодавцу принадлежащие заемщику акции, долю в уставном фонде заемщика, находящиеся на балансе заемщика,

либо

►    увеличивает уставный фонд на сумму конвертируемого займа с передачей заимодавцу акций, эмитентом которых является заемщик, или доли в уставном фонде заемщика.

Возврат заемщиком суммы займа, уплата процентов вместо передачи акций/доли возможны, только если это прямо предусмотрено договором.

Специалисты B1 Belarus подготовили схематическое изображение договора конвертируемого займа для лучшего понимания

2.    Когда может применяться конвертируемый заем?

Договор конвертируемого займа заключается тогда, когда деньги необходимы самой компании, а не ее участникам, при этом возвращается не сумма займа, а доля в уставном фонде компании. Такой инструмент дает возможность инвесторам отложить момент принятия решения о том, приобретать ли долю в таком бизнесе или все-таки вернуть деньги. Договор актуален:

►    Как для стартапов, которые только начинают свою деятельность, уже имеют идею, продукт, но нуждаются в финансировании для их реализации. Для инвестора это позволит не определять сразу размер участия в таком стартапе, а отложить оценку, посмотрев, как идея, продукт сработают на практике, насколько будут прибыльными.

►    Так и для действующих компаний, когда требуется дополнительное финансирование для запуска новой линии или расширения производства, при этом возвращать сумму займа, процентов по нему экономически сложно, т.к. денежные средства компании находятся в обороте.

3.    На что обратить особое внимание?

►    На точность изложения условий конвертируемого займа, в особенности обстоятельств-триггеров, при наступлении которых у заемщика возникнет обязанность передать долю/акции;

►    На наличие или отсутствие у займодавца права выбора: требовать вернуть заем или передать долю/акции;

►    На корпоративное структурирование такой сделки (порядок передачи доли/акций заемщику, необходимые решения участников, наличие запретов в уставе и т.д.);

►    На механизмы защиты интересов инвестора (заимодавца).

Договор конвертируемого займа – полезный инструмент для привлечения инвестиций, однако главное не только найти инвестора, но и грамотно зафиксировать ваши договоренности в договоре.